Nếu bạn là nhà đầu tư F0, bạn đã biết lựa chọn được giá giao dịch phù hợp khi thực hiện chưa, những nhà giao dịch kinh nghiệm họ đang xem xét những lựa chọn để thực hiện lệnh mua và bán các loại chứng khoán, vì nó là một trong các quyết định quan trọng trước khi thực hiện đầu tư. Bài viết dưới đây cung cấp cho bạn những thông tin về Strike price, những điều cơ bản bạn cần biết về Strike price khi thực hiện giao dịch.
1. Strike price là gì?
Strike price là một yếu tố quan trọng với nhà giao dịch khi quyết định một mức giá của hợp đồng quyền chọn. Khi đó thì nhà giao dịch có thể chọn việc mua hoặc bán những sản phẩm chứng khoán và tùy thuộc vào những giá trị giao ngay hoặc sự biến động của những tài sản đó.
Khi nhà giao dịch nắm giữ được quyền chọn thì sẽ có lợi hơn, khi giá thực hiện càng thấp thì việc chọn mua càng có giá trị hơn. Có nghĩa là khi Strike price sẽ thấp hơn giá giao ngay của tài sản, nhà giao dịch sẽ mua được tài sản đó với một mức giá chiết khấu.
Một khi nắm giữ quyền chọn bán thì khi giá càng cao thì quyền chọn này sẽ càng có giá trị hơn, lúc này Strike price sẽ cao hơn so với mức giá giao ngay, nhà giao dịch nắm giữ thì có thể có được nhiều lợi nhuận hơn khi bán chúng và lúc thực hiện hợp đồng giao dịch bán.
Quyền chọn mua hoặc bán hiện nay đã là một chiến lược đầu tư phổ biến với các nhà giao dịch. Việc thực hiện quyền chọn cũng không khó, nhưng nó cũng quan trọng khi có một tin tốt nào đó xảy ra trên thị trường với những mã cổ phiếu mà bạn quan tâm đến.
2. Các loại Strike price
Trên thị trường hiện nay, nhà giao dịch thường quan tâm đến việc Strike price cao, thấp hay bằng với mức giá giao ngay của thị trường. Nó có 3 loại dựa vào những giá trị hiện tại, bởi vì mức giá khi giao ngay có thể thay đổi nhưng giá trị thực tế của chúng thì sẽ không thay đổi, và giá trị nội tại có thể thay đổi tùy vào hợp đồng.
Dưới đây là 3 loại của Strike price mà nhà giao dịch thường gặp:
- ITM Strike price: loại này được hiểu là khi nhà giao dịch có quyền chọn có thể thực hiện để mang lại được lợi nhuận và lãi nhiều nhất thì được gọi là ITM (in the money)
Khi thực hiện quyền chọn mua, Strike price thấp hơn mức giá trị của thị trường ở thời điểm hiện tại, người mua có thể chọn là vì tiền, họ chọn mua để thực hiện việc có được lợi nhuận và thu lại được vốn.
Ngược lại, khi thực hiện quyền chọn bán, loại này được thực hiện cao hơn mức giá giao ngay vì những người những người chọn phương pháp này, họ thực hiện bán những tài sản cơ sở của họ để có được mức lợi nhuận.
- ATM Strike price: giống với những mức giá giao ngay thì loại quyền chọn “at the money” này bởi vì nó sẽ cho phép phép người mua hoặc người bán ở những mức giá mà họ có thể chấp nhận được trên thị trường.
Thực tế thì các hợp đồng được thực hiện thì nhà giao dịch phải trả phí để thực hiện mua, nhà giao dịch nắm giữ loại ATM thì sẽ bị rủi ro lỗ vốn nhỏ nếu họ có thực hiện quyền chọn đơn giản để cho nó hết hạn.
- OTM Strike price: với loại này thì quyền chọn của người mua sẽ mất tiền khi thực hiện. Sẽ không có lợi ích khi thực hiện quyền chọn này, nhưng có nhiều nhà giao dịch vẫn thực hiện chọn để hy vọng rằng giá trị của những tài sản của họ nắm giữ sẽ thay đổi để họ có lợi trước khi thực hiện hết hợp đồng.
Trong trường hợp chọn mua thì giá được thực hiện sẽ cao hơn giá giao ngay thì việc thực hiện này sẽ mất một khoản phí vì người nắm giữ sẽ bị rủi ro lỗ vốn khi thực hiện. Ngược lại với quyền chọn bán cũng như vậy, họ phải bán tài sản cơ sở của họ khi bị lỗ.
Một số người sẽ chọn thực hiện quyền chọn bán hơn là chọn mua. Những người chọn bán họ đang cố gắng thực hiện và tận dụng những lợi thế để có được lợi thế OTM thấp hơn. Khi chọn loại này thì mọi người có thể kiếm được khoản tiền bằng việc thu phí bảo hiểm cho các tùy chọn được thực hiện. Nếu nó trở thành tiền thi người bán có thể sẽ bị mất tiền hoặc họ chỉ có thể thực hiện trong một số quyền chọn đã được chỉ định trước.
3. So sánh Strike price và spot price
Spot price sẽ đề cập đến giá trị của thị trường ở thời điểm hiện tại của những tài sản được thực hiện hoặc tổng số tiền mà nó được mua hoặc bán ở trên thị trường. Spot price sẽ được thực hiện và được thay đổi liên tục tùy vào cách định giá của những thị trường định giá tài sản.
Spot price được sử dụng cho các loại hàng hóa như vàng hoặc dầu là chủ yếu
Còn Strike price được thực hiện và đề cập đến mức giá mà tại đó những người nắm giữ quyền chọn có thể mua hoặc bán những tài sản cơ bản của những hợp đồng trước đó hoặc trước khi hợp đồng hết hạn. Giá của tài sản được nêu sẵn trong hợp đồng nên nó sẽ không có sự thay đổi theo thời gian và không bị ảnh hưởng bởi sự biến đổi khác nhau của thị trường.
4. Tầm quan trọng của Strike price
Một mức giá có quyền chọn rất quan trọng với nhà giao dịch, ngay cả khi họ không thực hiện quyền chọn với những loại chứng khoán cơ bản. Bạn sẽ có hai tùy chọn để thực hiện.
- Tùy chọn hết hạn: có nghĩa là hợp đồng có một quyền chọn hết hạn kèm theo. Khi đến ngày hết hạn thì hợp đồng này sẽ không còn hiệu lực và sẽ không được phép thực hiện giao dịch. Nếu như quyền chọn có giá trị bằng tiền sẽ được thực hiện tự động và thực hiện thanh toán bù trừ cho quyền chọn đó.
- Tùy chọn thứ 2 là bán hoặc đóng hợp đồng. Nhà giao dịch có thể thực hiện bán bất kỳ lúc nào mà bạn muốn trong trường hợp người mua sẵn sàng trả để mua. Giống như giá của cổ phiếu thì giá của hợp đồng quyền chọn sẽ được thay đổi thường xuyên, không cố định. Strike price, giá của các chứng khoán cơ bản, ngày đáo hạn hoặc thị trường cung cầu cũng sẽ ảnh hưởng đến giá trị của một quyền chọn.
- Khi bạn thực hiện bán quyền chọn trước khi ngày hết hạn được xác định thì nó vẫn có quan trọng và có vai trò trong việc định giá quyền chọn của bạn.
- Đặc biệt là khi giá trị thực hiện cao hơn giá của cổ phiếu thì quyền chọn bán của bạn sẽ trở nên có giá trị hơn.
Tóm lại, khi thực hiện quyền chọn mua để có giá trị hơn thì giá thực hiện phải thấp hơn mức giá của cổ phiếu. Khi người nắm giữ quyền chọn này, họ có thể thực hiện mua cổ phiếu hoặc những chứng khoán cơ bản với những mức chiết khấu ưu thế hơn so với giá thị trường của nó.
5. Lời kết
Với những thông tin về Strike price được bài viết chia sẻ, chắc bạn cũng hiểu được Strike price là gì. Bạn hãy lưu ý rằng giao dịch quyền chọn có thể có rủi ro đáng kể xảy ra và sẽ không phù hợp với tất cả các nhà giao dịch nên trước khi thực hiện bạn cần tìm hiểu thật kỹ và xác định được mục tiêu đầu tư của mình và xác định được mức độ rủi ro mà mình có thể chấp nhận được ở mức nào để thực hiện quyền chọn được chính xác nhất.